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BDO調查:超過六成於2016財年首次編制環境、社會及管治報告之香港上市公司披露水平超越最低要求

31-07-2017

法例改變、同儕壓力及持份者期望上升 公司須相應投放更多資源於環境、社會及管治報告 以改善風險管理及內部監控

環境、社會及管治報告水平與國際標準看齊可提升公司投資價值

 

香港 – 全球第五大會計網絡BDO香港成員所(「BDO」)最新公布之研究數據顯示,在修訂版《環境、社會及管治報告指引》實施後第一年,大部份香港上市公司編制的環境、社會及管治報告均超越相關披露之最低要求。然而,企業在環境、社會及管治報告方面所投放的資源依然有限,可於多方面進一步提升報告水平。

 

首份同類研究揭示環境、社會及管治報告水平領先及落後之行業

BDO最近進行的「香港上市公司環境、社會及管治報告調查」(「調查」)檢閱了香港聯合交易所(「聯交所」)300家主板上市公司於2016財政年度作出的環境、社會及管治披露。此調查乃聯交所實施修訂版《環境、社會及管治報告指引》後首份公開之同類研究報告。調查根據驗證度、透明度、重要性、管治、資源使用/溫室氣體排放管理、供應鏈管理及反貪措施等七大核心範疇對各報告進行評分和研究。調查涵蓋的300家上市公司當中:

  • 20%為恒生指數、恒生中國企業指數及/或恒生可持續發展企業指數成份股,80%為非指數股份。大、中及小型企業的佔比為32%38% 30%61%為中港澳公司,其餘39%為環球企業。
  • 77%企業於2016財政年度首次編制環境、社會及管治報告,當中超過60%有公佈一般披露基本要求以外的社會數據。
  • 公用事業行業表現最出色,評分最高,而原材料及資訊科技行業則評分最低
  • 數據披露方面,能源、金融及公用事業行業評分領先,而消費品及資訊科技行業則落後。

 

善用環境、社會及管治報告管理風險及內部監控以建立信譽

環境、社會及管治報告是追踪和管理內外風險以及顯示公司已實施良好企業管治措施的重要工具。例如,企業可透過對供應商進行相關評估,以及為供應商提供相關支援,以加強供應鏈管理,從而維持產品的可持續性及建立客戶對公司的信心。另外,披露已完結的貪污個案亦可增加透明度和改善持份者對公司的信心。以上兩者均有助建立公司的信譽。然而,雖然調查中超過80%公司有對供應商進行相關評估,但不足一成公司有支援供應商提升其環境、社會及管治表現。至於反貪污方面,超過90%公司設有反貪措施和監察系統,但約40%並無披露公司在財政年度有否已完結的貪污個案; 企業在這方面缺乏透明度,有機會影響持份者的信心。企業若要藉著於環境、社會及管治方面的努力和表現有效提升公司聲譽、客戶忠誠度及投資者商譽,其環境、社會及管治報告就必須做到公開及可信。由可靠的第三方作出獨立驗證,可以提高報告的可靠和可信程度。然而,調查中只有7%公司的報告有取得獨立驗證,其中只有45%驗證範圍覆蓋整份報告,其餘則僅包括個別部份或數據而已。

 

有效的環境、社會及管治披露能加強企業投資價值及國際認受性

雖然環境、社會及管治活動經常被商界視為成本負擔,但調查研究指出,於環境、社會及管治方面得到高度認可的恒生可持續發展企業指數成份股公司,長遠回報往往較佳,顯示有關環境、社會及管治成績與投資回報有正關連。公司應利用環境、社會及管治報告向投資者宣傳公司在有關方面的成績,以及這些成績對業務營運和財務業績的影響,進而吸引潛在投資和對股價帶來正面影響。

除了投資者之外,領先國際信用評級機構及主要指數供應商亦把環境、社會及管治表現納入為評估公司可信度和指數成份股地位的準則。這些機構會根據有關數據了解個別公司處理例如氣候變化等外在環境大趨勢及內部營運性質所帶來的重大環境、社會及管治風險及機遇的能力。這些機構會留意的一些主要環境、社會及管治數據點包括企業的碳排放量、人力資源健康及安全措施、以及貪污情況。然而,是次調查顯示,僅30%香港上市公司有披露其溫室氣體排放減少數量或因相關措施達致的成本節約資料; 僅27%有披露職業健康及安全的社會數據; 及僅56%有披露其貪污案件。環境、社會及管治報告是上述國際機構評核一家公司的環境、社會及管治表現的主要資料來源,因此,香港上市公司必須進一步改善有關報告欠缺透明度的問題,以符合國際預期。

 

制定有系統的環境、社會及管治報告方案及投資優先次序,以達致短期至長期的財務回報

若欠缺有系統的環境、社會及管治方案,公司或未能就對其業務及行業而言最為迫切的可持續性問題作出針對性的解決方案,這亦意味著公司所推行的環境、社會及管治活動或與投資者及其他持份者實際關注的問題存在潛在差別,變相浪費資源。然而,調查中逾80%的公司目前並無制定全面的策略、成立環境、社會及管治委員會或委任專責人員處理環境、社會及管治事宜; 少於一半公司有邀請外在持份者參與及進行重要議題評估,以找出公司的主要環境、社會及管治風險。 部份公司僅根據內部高級管理層的意見釐定有關議題的重要性。因此,公司在建立更具系統性的環境、社會及管治方面仍有重大改善空間,以鎖定重大環境、社會及管治風險及確定有關風險的優先次序,及制定應對策略。環境、社會及管治報告應清楚說明有關管理系統,並向投資者及持份者展示有關措施為公司帶來的短期成本節約及長期可持續增長等實質價值。

 

BDO董事兼風險諮詢服務總監鄭文漢表示:「多年來,強制性環境、社會及管治報告一直是全球大勢所趨,明顯地已成為全球市場關注的議題。我們必須迅速採取行動,提升香港公司的環境、社會及管治報告水平及披露質素至符合國際標準,以維持香港作為國際金融中心的良好聲譽,並吸引全球投資者及更多公司來港上市。我們是次進行的調查為市場上首個同類調查,部份結果令人鼓舞,但調查同時亦發現多個可作檢討並改進的範疇。希望我們的建議有助香港公司在有限資源下能編制出更有效的環境、社會及管治報告,以應對不斷演變的法規、來自同儕的壓力及持份者的期望,最終協助公司創造更高投資價值、增加投資者信心。」

 

BDO建議公司參考以下指引,以改善其環境、社會及管治報告水準:

  • 建立完善的環境、社會及管治框架及進行重要議題評估:良好的環境、社會及管治框架有助管理企業風險;而重要議題評估則有助找出和評估與公司業務及其持份者息息相關的環境、社會及管治風險,及確定有關風險的優先次序。
  • 確定報告合規缺點及取得獨立驗證,以提高報告的有效性及可靠性:公司應緊貼現行環境、社會及管治報告指引及規例更新,以確定其報告的合規缺點並有紀律地跟從最新守則作環境、社會及管治披露。
  • 清晰披露數據搜集方法及提供數據比較分析,以建立品牌誠信及提高報告透明度:為與持份者進行更有效溝通,公司應在報告內載列作出的假設、取得資料的方法、及提供過往資料以進行表現追蹤。這甚至可以提升投資者及客戶對公司的信任度,甚至有助減低惡意謠言對公司業務的不利影響。
  • 開始追蹤及披露環境數據: 由2017年起上市公司須於報告中披露環境數據。公司應開始制定一個有系統的方法監察及分析相關資料,以符合未來新規例。
  • 突顯旨在節約成本的環境、社會及管治措施,以量化有關措施的成效為公司帶來的長遠價值: 公司應優先制定一個具系統性的方法監察及分析節約成本措施 (如:減少資源使用) 的狀況及成效、改善持份者關係,並於環境、社會及管治報告內有效傳遞有關訊息。

 

 

-完-

 

 

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